婚紗第一股｜嘉藝控股擬2月底港交所上市，市值5.8億港元

嘉藝控股2月15日-2月20日招股，預(yù)期2月28日上市。

2月13日，嘉藝控股有限公司(下文簡稱“嘉藝控股”或“集團”)發(fā)布了通過港交所聆訊后的資料，創(chuàng)升融資為其獨家保薦人。嘉藝控股在第二次交表后不到4個月終于得償所愿闖關(guān)成功。

嘉藝控股為伴娘裙、婚紗及特別場合服的一站式解決方案供應(yīng)商，而根據(jù)Ipsos報告，就收益(約占2.9%的市場份額)而言，公司為2017年中國最大的伴娘裙制造商。公司于往績記錄期內(nèi)有超過95%的收益來自時裝品牌。

公司多年來致力向客戶提供一站式解決方案及高品質(zhì)的產(chǎn)品，已建立品牌聲譽及取得客戶的認同，客戶越來越信賴公司，令公司可于中國維持伴娘裙制造商的領(lǐng)導地位。于最后實際可行日期，公司已與若干伴娘裙客戶(當中三名于往績記錄期為公司的五大客戶)建立平均超過12年的關(guān)系，成為彼等的獨家供應(yīng)商，見證客戶對公司的信賴。

公司主要向美國時裝品牌銷售產(chǎn)品，其中包括伴娘裙、婚紗及特別場合服。除為客戶制造產(chǎn)品外，公司致力成為客戶業(yè)務(wù)營運的重要一環(huán)，公司同時提供多元化增值服務(wù)，包括潮流走勢分析、產(chǎn)品設(shè)計及開發(fā)、原材料采購、設(shè)計及開發(fā)、生產(chǎn)、品質(zhì)保證及存貨管理等。公司積極為客戶提供創(chuàng)新設(shè)計及挑選物料的意見，并應(yīng)用公司多年來累積的豐富行業(yè)知識及市場情報，與客戶共同開發(fā)產(chǎn)品。

公司于位處中國東莞市虎門鎮(zhèn)的生產(chǎn)設(shè)施制造產(chǎn)品。鑒于公司有限產(chǎn)能，視乎產(chǎn)品及生產(chǎn)設(shè)施的產(chǎn)能而定，公司將產(chǎn)品的部分生產(chǎn)程序外判予第三方分包商，以滿足客戶對公司產(chǎn)品的需求。

公司產(chǎn)品分為四個類別，即伴娘裙、婚紗、特別場合服及其他。截至2016年、2017年及2018年3月31日止年度以及截至2018年9月30日止6個月，收益主要由銷售伴娘裙產(chǎn)生，分別占相關(guān)期間總收益約79.3%、77.3%、62.3%及42.7%。截至2018年3月31日止年度及截至2018年9月30日止6個月，伴娘裙占總收益的百分比下降主要歸因于特別場合服銷量的上升，因為公司的策略是將更多有限產(chǎn)能及資源分配至特別場合服，特別場合服通常平均售價較低及交貨時間較短。

2016-2018年，嘉藝控股收益分別為1.65億港元、1.69億港元、2.08億港元；毛利分別為4336.5萬港元、4870.8萬港元、5799.5萬港元；利潤分別為1208.9萬港元、2383.2萬港元、2381.7萬港元。

值得注意的是，嘉藝控股于2月15日-2月20日招股，公司發(fā)行1.3億股，其中90%為國際發(fā)售，10%為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價0.98港元-1.26港元(單位下同)；每手4000股，預(yù)期2月28日上市。

基石投資者鄭國和、林泳釧及吳淑芬分別認購1000萬元、1200萬元及1300萬元可購買的有關(guān)數(shù)目發(fā)售股份。鄭國和為必美宜國際投資(華南)有限公司董事。

所得款項凈額7430萬元(以發(fā)行價中位數(shù)計算)：

76.0%用于在廣東省興建第二間生產(chǎn)設(shè)施提高產(chǎn)能；

10.0%用于償還公司于截至2019年3月31日止年度及截至2020年3月31日止財政年度上半年的部分定期貸款及循環(huán)貸款；

10.0%用于在美國設(shè)立銷售辦事處；

4.0%用作營運資金及一般企業(yè)用途。

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